2006年 9月20日（水） 13時24分

イオンが反落、国内市場初の劣後債形態でのハイブリッド証券を発行

　イオン <8267> が反落、一時７５円安の２８００円まで売られている。同社は２０日、第１回および第２回利払繰延条項・期限前償還条項付（劣後特約付）無担保社債（適格機関投資家限定）の発行を決定したと発表した。同社債の特徴は償還期日までの期間が５０年と超長期であること（同社は期限前償還をすることができる）、同社債の弁済順位は、すべての一般債権者に対して劣後すること、利息が繰り延べられる可能性があること、ならびに一定の条件に抵触した場合、利息の支払原資が制限されることなどの点で、資本と類似した性質を有する。
　欧米社債市場では、格付機関により資本性を認定された事業会社によるハイブリッド証券の発行事例が増加しているが、国内市場で事業会社が発行体となる劣後債形態でのハイブリッド証券発行はこれが初。資金は既存短期債務の返済に充当される。

［ 株式新聞ダイジェスト ］
提供：株式新聞社